In den 1950er Jahren wurden Vorschläge für eine Föderation aller britischen Gebiete in der Karibik gemacht, aber die größeren (insbesondere Jamaika und Trinidad) wollten eine getrennte Souveränität. Als Alternative zur Aufrechterhaltung des seit Jahrhunderten bestehenden Kolonialstatus bot Großbritannien den verbleibenden kleineren Inseln, einschließlich Grenada, eine „assoziierte Staatlichkeit“ an. Obwohl ohne eigene Streitkräfte und eigene internationale Beziehungen, wurden die Staaten, die das Angebot annahmen, intern völlig selbstverwaltet. Grenada schloss das Abkommen im Jahr 1967 ab. Einige der karibischen Staaten nahmen Flaggen an, die sie nach Erreichen der vollständigen Unabhängigkeit weiter verwendeten, während Grenada und andere nur vorläufige Entwürfe hatten. Grenadas Flagge hatte horizontale Streifen von Blau-Gelb-Grün mit einer zentralen Darstellung einer Muskatnuss, eines der Hauptprodukte der Insel.
Das Muskatnusssymbol wurde beibehalten, als im Vorgriff auf die Unabhängigkeit eine neue Flagge entwickelt wurde. Dieses ungewöhnliche Design wurde am 6./7. Februar 1974 um Mitternacht offiziell gehisst und hat einen diagonal geteilten Hintergrund aus Grün für Vegetation und Gelb für Weisheit und Sonne. Am Rand befindet sich ein roter Rand, der für Harmonie und Einheit steht. Die sieben gelben Sterne stehen für die ursprünglichen Verwaltungsbezirke von Grenada. Dieses Design ist typisch für die auffälligen neuen Muster, die viele karibische Länder ausgewählt haben, um die häufigeren vertikalen und horizontalen Trikolore zu vermeiden.
