Traditionell wird angenommen, dass der Donner in den vielen Bergen und Tälern Bhutans die Stimme der Drachen ist, und das Land ist in seiner Muttersprache als „Land des Donnerdrachen“ bekannt. Das Drachendesign der Flagge könnte jedoch durch ähnliche Designs beeinflusst worden sein, die seit Jahrhunderten von den benachbarten Chinesen verwendet wurden. In seinen Krallen greift der Drache auf der Flagge nach Juwelen und steht für nationalen Reichtum und Perfektion. Der ursprünglich grüne Drache ist jetzt weiß und symbolisiert Reinheit und Loyalität verschiedener ethnischer Gruppen im Land. Die gelb-orange Farbe, die die bhutanische Regierung offiziell als gelb bezeichnet, ist ein Symbol für die Macht des Königs als Chef der säkularen Regierung, während das orange-rote mit dem Bka'-brgyud-pa (Kagyupa) und verbunden ist Rnying-ma-pa (Nyingmapa) buddhistische Sekten und mit dem religiösen Engagement der Nation.
Das genaue Datum der Einführung dieser Flagge ist nicht bekannt, aber es könnte 1971 geschehen sein, als Bhutan den Vereinten Nationen beitrat. Bis in die 1960er Jahre war Bhutan weitgehend für die Außenwelt geschlossen; Die Außenbeziehungen wurden über das Vereinigte Königreich (1910–49) und Indien (von 1949 bis 1960er Jahre) geführt. Die Isolation Bhutans und das Fehlen einer Seeküste schränkten die Umstände, unter denen eine Nationalflagge erforderlich war, streng ein.
